每年的4月底，各行業(yè)上市企業(yè)基本會(huì)披露完往年的年報(bào)和當(dāng)季一季度報(bào)，安防行業(yè)也不例外。
目前，從安防企業(yè)已公布的2024年年報(bào)數(shù)據(jù)來看，在過去的一年里，各安防企業(yè)不斷筑牢自己的基本盤，積極開拓市場(chǎng)，盈利能力有所回暖，全年下來整體經(jīng)營(yíng)效果符合市場(chǎng)預(yù)期。具體看如下介紹！
行業(yè)回暖，細(xì)分領(lǐng)域分化加劇
據(jù)不完全統(tǒng)計(jì)的87家部分涉及安防業(yè)務(wù)的上市企業(yè)2024年年報(bào)來看，同時(shí)實(shí)現(xiàn)營(yíng)收和凈利潤(rùn)雙增長(zhǎng)有24家，占比近27.59%。包括但不限于思特威、佰維存儲(chǔ)、銳明技術(shù)、江波龍、瑞芯微、格科微、弘景光電、同為股份、廣和通、王力安防、熵基科技、迪普科技等。
在報(bào)告期內(nèi)，實(shí)現(xiàn)盈利的企業(yè)有48家，占比55.17%，其中海康威視、大華股份、視源股份、廣電運(yùn)通、廣和通、瑞芯微、睿創(chuàng)微納、科大訊飛、螢石網(wǎng)絡(luò)、江波龍、思特威等企業(yè)排名靠前（以歸母凈利潤(rùn)數(shù)額大小排名）。
營(yíng)收方面，相較于2023年企業(yè)營(yíng)業(yè)總收入同比實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)的有52家，占比近59.77%。其中，兩家企業(yè)營(yíng)收同比增長(zhǎng)超100%，分別食廣道數(shù)字、思特威。歸母凈利潤(rùn)方面，同比實(shí)現(xiàn)正增長(zhǎng)的42家，占比約48.26%。其中，同比增長(zhǎng)超100%的有16家、超200%的有7家，最大增長(zhǎng)幅的是思特威，同比增長(zhǎng)2662.76%。
在細(xì)分領(lǐng)域方面，視頻監(jiān)控、光學(xué)鏡頭、AI、智能家居、智能交通、智慧城市等領(lǐng)域分化明顯、漲跌不一。其中，在視頻監(jiān)控領(lǐng)域，拋開頭部企業(yè)，中小企業(yè)生存壓力得到緩解，比如蘇州科達(dá)2024年?duì)I收雖然下滑，但虧損幅度收窄；同為股份則實(shí)現(xiàn)營(yíng)收和利潤(rùn)雙增收；漢邦高科報(bào)告期內(nèi)營(yíng)收同比增長(zhǎng)的同時(shí)，虧損幅度收窄等。
其他諸如AI、半導(dǎo)體、光學(xué)鏡頭、顯示設(shè)備等領(lǐng)域這里不做過多闡述。總的來說，根據(jù)上述描述，行業(yè)市場(chǎng)在慢慢回暖，企業(yè)盈利能力得到加強(qiáng)。而且有部分表現(xiàn)超出市場(chǎng)預(yù)期，不僅成為行業(yè)里一道靚麗的風(fēng)景線，也成為企業(yè)們爭(zhēng)相討論、學(xué)習(xí)的對(duì)象。
頭部企業(yè)表現(xiàn)不一，積極開拓海外市場(chǎng)
頭部企業(yè)在報(bào)告期內(nèi)表現(xiàn)不一，比如海康威視2024年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入924.96億元，比上年同期增長(zhǎng)3.53%；實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)119.77億元，比上年同期下降15.10%。
大華股份2024年?duì)I業(yè)收入為321.81億元，同比下降0.12%；歸母凈利潤(rùn)為29.06億元，同比下降60.53%。
千方科技2024全年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入72.49億元，同比下降6.99%；歸屬凈利潤(rùn)虧損11.93億元，同比大幅下滑319.86%。
對(duì)于業(yè)績(jī)的變化，海康威視表示2024年，公司堅(jiān)持穩(wěn)扎穩(wěn)打，以積極、審慎的態(tài)度應(yīng)對(duì)各種不確定性，在國(guó)內(nèi)市場(chǎng)保持安防領(lǐng)先地位的同時(shí)，從海外市場(chǎng)和創(chuàng)新業(yè)務(wù)中尋找增長(zhǎng)；以利潤(rùn)為中心，推動(dòng)組織變革和精細(xì)化管理，努力實(shí)現(xiàn)長(zhǎng)期有效益的增長(zhǎng)。
大華股份表示2024 年，國(guó)內(nèi)市場(chǎng)業(yè)務(wù)有所承壓，海外業(yè)務(wù)面臨地區(qū)性貿(mào)易保護(hù)、局部地區(qū)沖突、全球經(jīng)濟(jì)增速放緩等風(fēng)險(xiǎn)，致使經(jīng)營(yíng)承壓；但與此同時(shí)，國(guó)內(nèi)政策環(huán)境正在發(fā)生積極變化，為公司把握新市場(chǎng)潛力提供了更多可能，海外新興經(jīng)濟(jì)體需求相對(duì)旺盛，中資企業(yè)加速出海，也為海外業(yè)務(wù)增長(zhǎng)提供新的動(dòng)能。
未來，公司需進(jìn)一步優(yōu)化業(yè)務(wù)結(jié)構(gòu)，提升核心競(jìng)爭(zhēng)力，加強(qiáng)成本控制和風(fēng)險(xiǎn)管理，以實(shí)現(xiàn)業(yè)績(jī)的穩(wěn)定增長(zhǎng)。
千方科技則表示，報(bào)告期內(nèi)，公司在智慧交通和智能物聯(lián)領(lǐng)域持續(xù)發(fā)力，但市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)加劇、部分項(xiàng)目主動(dòng)放棄等因素導(dǎo)致財(cái)務(wù)表現(xiàn)大幅下滑。未來公司將計(jì)劃通過提升核心技術(shù)壁壘、增加產(chǎn)品標(biāo)準(zhǔn)化程度、加強(qiáng)現(xiàn)金流管理等方式，改善經(jīng)營(yíng)狀況。
從頭部企業(yè)的表述來看，當(dāng)下市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)激烈，不確定性因素較多，但各企業(yè)堅(jiān)持穩(wěn)扎穩(wěn)打策略，以積極、審慎的態(tài)度應(yīng)對(duì)各種不確定性，同時(shí)在業(yè)務(wù)的結(jié)構(gòu)上也在積極優(yōu)化，比如加大海外市場(chǎng)的開拓等等。
芯片增長(zhǎng)強(qiáng)勁，國(guó)產(chǎn)替代加速推進(jìn)
文章第一部分講到去年行業(yè)的表現(xiàn)整體并不算完美，基本和往年差不多，但也有亮點(diǎn)出現(xiàn)。例如部分涉及安防業(yè)務(wù)的國(guó)產(chǎn)安防芯片企業(yè)增長(zhǎng)強(qiáng)勁，市場(chǎng)供需恢復(fù)較好。
其中瑞芯微2024年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)總收入31.36億元，同比增長(zhǎng)46.94%；歸屬凈利潤(rùn)5.95億元，同比大幅增長(zhǎng)341.01%。格科微2024年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入63.83億元，同比增長(zhǎng)35.90%；歸母凈利潤(rùn)1.87億元，同比增長(zhǎng)287.20%；扣非凈利潤(rùn)0.71億元，同比增長(zhǎng)14.54%。
思特威2024年實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入59.68億元，較上年同期增長(zhǎng)108.87%；實(shí)現(xiàn)歸母凈利潤(rùn)39,273.89萬(wàn)元，較上年同期增長(zhǎng)2,662.76%。
對(duì)于業(yè)績(jī)的變化，瑞芯微表示，2024年依托旗艦芯片RK3588，推出了多層次的產(chǎn)品組合，覆蓋汽車電子、機(jī)器視覺、工業(yè)應(yīng)用等多個(gè)領(lǐng)域。報(bào)告期內(nèi)，RK3588、RK356X、RV11系列等AIoT算力平臺(tái)快速增長(zhǎng)，成為公司業(yè)績(jī)?cè)鲩L(zhǎng)的核心驅(qū)動(dòng)力。此外，公司持還續(xù)優(yōu)化產(chǎn)品銷售結(jié)構(gòu)，毛利率逐季改善，2024年毛利率達(dá)到37.59%，較2023年提升了3.34個(gè)百分點(diǎn)。
格科微則表示當(dāng)下全球半導(dǎo)體行業(yè)正處于技術(shù)升級(jí)的關(guān)鍵階段，CMOS圖像傳感器市場(chǎng)需求持續(xù)擴(kuò)大，高像素產(chǎn)品成為行業(yè)主流發(fā)展方向。報(bào)告期內(nèi)，得益于高像素產(chǎn)品在國(guó)內(nèi)外市場(chǎng)的快速推廣，公司CMOS圖像傳感器產(chǎn)品出貨量位居全球第二，市占率約為23%。此外，公司在顯示驅(qū)動(dòng)芯片領(lǐng)域的競(jìng)爭(zhēng)力也有所增強(qiáng)，TDDI產(chǎn)品銷售占比明顯提升。
思特威表示，2024年公司堅(jiān)持“智慧安防+智能手機(jī)+汽車電子”三足鼎立發(fā)展方向，在各個(gè)市場(chǎng)持續(xù)深耕，加強(qiáng)產(chǎn)品研發(fā)和市場(chǎng)推廣，促進(jìn)產(chǎn)品銷售。其中，在智慧安防領(lǐng)域，思特威以完善的產(chǎn)品矩陣、卓越的研發(fā)實(shí)力以及快速的響應(yīng)能力，繼續(xù)保持全球市場(chǎng)領(lǐng)先地位。公司新推出的迭代產(chǎn)品和新產(chǎn)品均具備更優(yōu)異的性能和競(jìng)爭(zhēng)力，推動(dòng)營(yíng)收同比增長(zhǎng)28.64%。
從上述企業(yè)的表現(xiàn)以及表述可以看出，隨著全球數(shù)字化轉(zhuǎn)型加速，人工智能、物聯(lián)網(wǎng)、5G通信等新興技術(shù)持續(xù)迭代，國(guó)內(nèi)安防芯片廠商在發(fā)展戰(zhàn)略上都明確聚焦于人工智能技術(shù)在安防監(jiān)控行業(yè)的應(yīng)用，并在此領(lǐng)域持續(xù)拓展和深化。這種自主研發(fā)設(shè)計(jì)的能力使得它們能夠更好地滿足市場(chǎng)需求，從而實(shí)現(xiàn)了國(guó)產(chǎn)替代進(jìn)程的質(zhì)的飛躍。
結(jié)語(yǔ)：整體回暖、結(jié)構(gòu)分化
整體來看，2024年安防行業(yè)呈現(xiàn)“整體回暖、結(jié)構(gòu)分化”的雙重特征。盡管頭部企業(yè)業(yè)績(jī)承壓但中小廠商通過差異化競(jìng)爭(zhēng)實(shí)現(xiàn)突破，折射出市場(chǎng)對(duì)高附加值技術(shù)的強(qiáng)烈需求。
另外，值得注意的是，海外市場(chǎng)成為安防企業(yè)在2024年經(jīng)營(yíng)中的一個(gè)關(guān)鍵變量：海康威視、大華股份等知名企業(yè)加速布局海外尋求增量。展望未來，伴隨著全球市場(chǎng)環(huán)境的好轉(zhuǎn)，同時(shí)疊加生成式AI與多模態(tài)技術(shù)持續(xù)滲透至安防場(chǎng)景，行業(yè)或迎來智能化與全球化深度融合的拐點(diǎn)，或是企業(yè)又一次展現(xiàn)自我的關(guān)鍵機(jī)遇，拭目以待。
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